Artículo Original: Este blog ha sido adaptado del artículo original publicado en Gestión. Para leer el blog completo, te invitamos a visitar el siguiente enlace: https://blogs.gestion.pe/bullabear-by-ruartes-reports/2024/05/entre-altas-tasas-e-inflacion-navegando-la-incertidumbre-del-mercado-en-2024.html
El panorama económico del primer trimestre de 2024 ha sido una montaña rusa para los inversores. Si bien el S&P 500 registró un impresionante máximo del 11.20% hasta la fecha (YTD), este hito no es necesariamente una señal de que el mercado esté en plena recuperación. La complejidad de los conflictos económicos a nivel mundial ha dejado a los inversores con un profundo sentido de incertidumbre sobre lo que depara el futuro del mercado.
Dos factores críticos han acaparado la atención de los inversores en este trimestre: las tasas de interés y la inflación en Estados Unidos. En su reunión más reciente del 1 de mayo, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) optó por mantener las tasas de interés en sus niveles más altos en 23 años. Si bien el FOMC ha sugerido tres recortes de tasas antes de fin de año, el mercado de bonos está descontando la posibilidad de no más de un recorte en 2024, y posiblemente hasta septiembre.
En cuanto a la inflación, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostró un aumento del 3,5% interanual en marzo. Aunque este número está por debajo de los máximos del 9,1% registrados en junio de 2022, sigue estando muy por encima del objetivo a largo plazo del 2% establecido por la Reserva Federal. Este aumento de la inflación ha llevado a una caída significativa en la tasa de ahorro personal de los estadounidenses, que cayó al 3,2% en marzo, desde el 5,2% del año anterior.
Además, el Departamento de Comercio de Estados Unidos informó que el Producto Interno Bruto (PIB) del país creció solo un 1,6% en el primer trimestre, incumpliendo las expectativas de los economistas que esperaban un crecimiento del 2,5%. Esta desaceleración inesperada del crecimiento económico ha generado preocupaciones en el mercado, avivando los temores de que el prolongado período de tasas de interés elevadas pueda obstaculizar aún más la economía en los próximos meses.
En este contexto de incertidumbre económica, muchos inversores se preguntan si la Reserva Federal está llegando a un punto crítico en su lucha contra la inflación. Se espera que los próximos meses sean determinantes para ver si la Reserva Federal puede lograr un «aterrizaje suave» de la economía estadounidense sin caer en una recesión.
Aunque el panorama económico puede parecer sombrío, no todo está perdido para los inversores. La caída del mercado ha creado oportunidades para aquellos que están dispuestos a invertir con visión a largo plazo. Muchas acciones de calidad han experimentado una disminución en sus precios, lo que representa una oportunidad estratégica de compra para los inversores.
Además, el análisis técnico del índice S&P 500 sugiere que el mercado está en la fase de la onda 4 según la teoría de Elliott. Esto indica una corrección temporal dentro de una tendencia alcista mayor. Se han identificado dos niveles de soporte clave donde el mercado podría estabilizarse antes de iniciar la onda 5, lo que representa oportunidades estratégicas de compra para los inversores que buscan capitalizar un posible rebote en el mercado.
La clave es mantenerse informado, ser paciente y estar preparado para actuar cuando surjan oportunidades.
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